Namun, risiko ini tidak berbeda dengan yang dimiliki oleh pemilik saham biasa. Menarik untuk dicatat bahwa pembeli opsi call dalam hal ini memiliki laba bersih nol meski sahamnya sudah naik sebesar 7 poin. Potensi kerugian untuk metode ini bisa sangat besar dan terjadi bila harga underlying security jatuh. Dengan menggunakan metode opsi panggilan tertutup, investor mendapatkan panggilan menulis premium sekaligus menghargai semua keuntungan dari kepemilikan saham mendasar, seperti dividen dan hak suara, kecuali jika dia diberi pemberitahuan pelaksanaan pada panggilan tertulis dan berkewajiban. untuk menjual sahamnya. Namun, potensi keuntungan dari penulisan surat tertutup dibatasi karena investor memiliki, sebagai pengganti premi, melepaskan kesempatan untuk sepenuhnya memperoleh keuntungan dari kenaikan harga aset pokok yang substansial. Jadi jika Anda berencana untuk berpegang pada saham saja dan memiliki target harga jual dalam pikiran yang tidak terlalu jauh, Anda harus menulis panggilan tertutup. Akibatnya, metode ini tidak berguna bagi investor yang sangat bullish.
Untuk mengetahui lebih banyak tentang panggilan tertutup dan cara menggunakannya, baca Dasar-dasar Penutupan Panggilan dan Potong Opsi Risiko dengan Panggilan Tercakup. Sebaliknya, kehilangan uang maksimal sama dengan harga beli saham pokok dikurangi premi yang diterima. Prospek metode call tertutup adalah untuk sedikit kenaikan harga saham yang mendasari untuk kehidupan pilihan short call. Keuntungan maksimum dari call yang tercakup sama dengan harga strike dari opsi short call dikurangi harga beli dari underlying stock ditambah premi yang diterima. Penelitian perusahaan juga diperlukan. Ini bagus untuk Anda karena Anda menjual opsi panggilan itu kepada orang lain. Sekarang Anda dapat menjual opsi panggilan lain terhadap saham yang sama untuk bulan berikutnya. Jadi apa yang telah kamu lakukan?
Jual opsi call di bulan ke dekat pada XYZ dengan strike price 50. Anda bisa mengulang proses ini setiap bulannya. Uang itu disetorkan ke rekening Anda hari ini. Kapan kita menangani Covered Calls? Melakukan hal itu dapat mengunci kehilangan uang jika harga saham benar-benar muncul kembali dan meninggalkan panggilan kita ITM. Jual 1 call untuk setiap 100 saham. Kami menutup panggilan tertutup saat harga saham telah melewati panggilan singkat kami, karena biasanya hasilnya mendekati keuntungan maksimal. Posisi tersebut membatasi potensi keuntungan dari posisi saham yang panjang dengan menjual opsi call terhadap saham. Covered Call adalah metode umum yang digunakan untuk meningkatkan posisi saham yang panjang. Berdasarkan penelitian kami, memasuki perdagangan ini dengan sekitar 45 hari sampai kadaluarsa sangat ideal.
Kami juga akan menggulirkan telepon kami jika harga saham turun. Misalnya, jika harga saham tetap sama seperti pada saat kita mengeksekusi perdagangan, kita bisa menggulung panggilan singkat dengan membeli kembali opsi pendek kita, dan menjual panggilan lain pada pemogokan yang sama dalam masa depan yang lebih jauh. Hal ini tidak menambah risiko terhadap posisi dan mengurangi biaya dasar saham dari waktu ke waktu. Kami selalu menyadari titik impas kami saat ini, dan kami tidak membatalkan panggilan kami lebih jauh dari itu. Kami melihat untuk menerapkan metode bullish ini di saham dengan harga rendah dengan volatilitas yang tinggi. Kami melihat untuk memutar panggilan singkat ketika ada sedikit atau tidak ada nilai ekstrinsik yang tersisa. Kami mungkin juga mempertimbangkan untuk menutup panggilan tertutup jika harga saham turun secara signifikan dan asumsi kami berubah.
Kapan kita menutup Covered Calls? Kami biasanya menjual panggilan yang memiliki likuiditas paling mendekati level delta 30, karena hal itu memberi kita peluang perdagangan yang tinggi sementara juga memberi kita keuntungan terhadap kenaikan jika saham bergerak sesuai keinginan kita. Mereka mengharapkan opsi untuk kedaluwarsa tidak berharga dan, karenanya, tetap mempertahankan premi. Pertama, Anda sudah memiliki sahamnya. Akibatnya, Anda dapat memutuskan untuk menulis panggilan tertutup terhadap posisi yang ada. Apa yang Anda perlu ketahui, bagaimanapun, adalah apa, jika ada, biaya akan dikenakan dalam situasi ini.
Metode panggilan tertutup adalah metode yang sangat baik yang sering digunakan oleh pedagang dan pedagang berpengalaman untuk mendapatkan opsi. Intinya, Anda ingin stok Anda tetap konsisten saat Anda mengumpulkan premi dan menurunkan biaya rata-rata setiap bulan. Sebagai alternatif, banyak pedagang mencari peluang pada pilihan yang mereka rasa dinilai terlalu tinggi dan akan menawarkan keuntungan yang baik. Penjual opsi itu telah memberi pembeli hak untuk membeli XYZ di nomor 40. Baca terus saat kami membahas metode pilihan ini dan menunjukkan bagaimana Anda dapat menggunakannya untuk keuntungan Anda. Ada dua nilai pilihan, nilai intrinsik dan ekstrinsik, atau premi waktu. Anda bisa mempertahankan premi yang Anda terima saat Anda menjual opsi ini, tetapi jika sahamnya berjalan di atas harga strike, Anda telah membatasi jumlah yang dapat Anda lakukan. Bila Anda adalah pembeli pilihan, risikonya terbatas pada premi yang Anda bayar untuk opsi itu.
Setiap kontrak opsi yang Anda beli adalah untuk 100 lembar saham. Jika digunakan dengan persediaan yang tepat, panggilan tertutup bisa menjadi cara yang bagus untuk mengurangi biaya rata-rata Anda. Metode panggilan tertutup ada dua. Jumlah yang dibayarkan trader untuk pilihan ini disebut premium. Bagi beberapa pedagang, kelemahan pilihan penulisan telanjang adalah risiko tak terbatas. Anda harus disetujui untuk opsi oleh broker Anda sebelum menggunakan metode ini, dan kemungkinan Anda harus disetujui secara khusus untuk panggilan tertutup.
Anda harus menyadari hal ini sehingga Anda dapat merencanakan dengan tepat saat menentukan apakah menulis panggilan tertutup akan menguntungkan. Pilihan penjual menulis opsi dengan imbalan menerima premi dari pembeli opsi. Bagaimana Bantuan Covered Covered? Tapi ketika Anda seorang penjual, Anda menanggung risiko tak terbatas. Apa yang kamu lakukan? Jika stoknya lebih rendah, Anda tidak bisa hanya menjual saham; Anda perlu membeli kembali pilihannya juga. Dengan lebih dari lima jam video, latihan, dan konten interaktif, kursus ini mengajarkan strategi nyata untuk meningkatkan konsistensi pengembalian dan menempatkan peluang yang menguntungkan Anda. Ada beberapa alasan mengapa para pedagang menggunakan telepon tertutup.
Pilihan untuk Kursus Pemula memberikan pengenalan yang sangat baik tentang dunia pilihan. Metode panggilan tertutup bekerja paling baik untuk persediaan yang tidak Anda harapkan banyak terbalik atau negatif. Anda kemudian dapat terus memegang saham dan menulis opsi lain untuk bulan depan jika Anda memilihnya. Seperti metode apapun, cover call writing memiliki kelebihan dan kekurangan. Ingat saat melakukan ini agar stok bisa turun nilainya. Meskipun ada kemungkinan bahwa opsi keluar dari uang akan dilakukan, ini sangat jarang terjadi. Anda merasa bahwa di lingkungan pasar saat ini, nilai saham tidak akan terapresiasi, atau mungkin akan sedikit turun. Untuk memasukkan posisi panggilan tertutup pada saham yang tidak Anda miliki, Anda sekaligus harus membeli saham dan menjual telepon.
Juga, selalu ingat untuk memperhitungkan biaya perdagangan dalam perhitungan dan kemungkinan skenario Anda. Jika pilihannya masih keluar dari uang, kemungkinan itu akan kadaluarsa tidak berharga dan tidak bisa dilakukan. Sering dikatakan bahwa para profesional menjual opsi dan amatir membelinya. Agar bisa keluar dari posisi sama sekali, Anda perlu membeli kembali opsi dan menjual saham. Bila menggunakan metode panggilan tertutup, Anda memiliki pertimbangan risiko yang sedikit berbeda daripada yang Anda lakukan jika memiliki saham secara langsung. Yang paling jelas adalah menghasilkan pendapatan atas saham yang sudah ada dalam portofolio Anda. Yang lain menyukai gagasan untuk mendapatkan keuntungan dari peluruhan waktu pilihan premium, namun tidak seperti risiko tak terbatas pilihan penulisan yang tidak ditemukan. Namun, kita tidak akan menganggap risiko tak terbatas karena kita sudah memiliki saham yang mendasarinya. Dalam metode panggilan tertutup, kita akan mengambil peran sebagai penjual pilihan.
Jika pilihannya ada di uang, Anda bisa mengharapkan opsi untuk dieksekusi. Akhirnya, kita akan mencapai hari kedaluwarsa. Bahkan, premi yang diterima membuat si penulis panggilan tertutup sedikit lebih baik daripada pemilik saham lainnya. Kehilangan uang secara maksimal terbatas tapi substansial. Penggunaan metode ini secara implisit mengasumsikan investor bersedia dan mampu menjual saham pada harga strike. Metode ini menjadi alat yang mudah digunakan dalam pengelolaan alokasi saham.
Sebaliknya, bagi investor yang ingin segera ditugaskan sesegera mungkin, berlalunya waktu mungkin tidak terlalu bermanfaat. Jika pada saat kadaluarsa posisi tersebut masih terbuka dan investor ingin menjual sahamnya, metode tersebut kehilangan uang hanya jika harga saham turun lebih dari jumlah call premium. Anda bisa melihat metode ini karena telah melindungi beberapa keuntungan dari selip. Asumsikan posisi saham dan opsi diperoleh secara bersamaan. Sedangkan untuk sisi negatifnya, premium menerima buffer risiko dari penurunan saham sampai batas tertentu. Penulis panggilan tertutup yang lebih suka menyimpan stok pasti mendapat manfaat dari erosi waktu. Ini akan membuat panggilan tidak terungkap dan mengekspos investor tersebut ke risiko tak terbatas. Memilih antara harga strike hanya melibatkan trade off antara prioritas.
Seharusnya tidak masalah apakah opsi itu dilakukan saat kadaluarsa. Ini akan cenderung meningkatkan biaya untuk membeli short call kembali untuk menutup posisi. Manfaat utamanya adalah efek dari pendapatan premi. Seorang investor yang membeli atau memiliki saham dan menulis opsi panggilan dalam jumlah yang setara dapat memperoleh pendapatan premi tanpa mengambil risiko tambahan. Sampai posisi ditutup, tidak ada jaminan terhadap penugasan. Dalam hal ini, volatilitas yang lebih besar menyakiti metode ini karena semua posisi opsi pendek.
Jika tidak, investor bebas menjual saham atau mengulang metode call yang tercakup. Jika sahamnya berada pada harga strike, metode call yang tercakup itu sendiri mencapai profitabilitas puncaknya, dan tidak akan lebih baik tidak peduli berapa besar harga saham mungkin. Perjalanan waktu memiliki dampak positif pada metode ini, semua hal lainnya setara. Namun perlu diingat bahwa risiko kehilangan uang terkait langsung dengan menahan saham, dan investor mengambil risiko itu saat saham itu pertama kali diperoleh. Pertama, pertimbangkan investor yang lebih memilih menyimpan stok. Jika sahamnya mendekati nol maka investor akan kehilangan seluruh jumlah investasi mereka di saham; Namun, hilangnya uang itu akan dikurangi dengan premi yang diterima dari penjualan telepon, yang tentu saja akan berakhir sia-sia jika stoknya nol.
Motif utamanya adalah memperoleh pendapatan premi, yang memiliki efek meningkatkan imbal hasil keseluruhan pada saham dan memberikan perlindungan downside. Investor harus berhati-hati untuk mengkonfirmasi status opsi setelah kadaluarsa sebelum mengambil langkah lebih lanjut yang melibatkan saham tersebut. Seperti yang dinyatakan sebelumnya, lindung nilai terbatas; Kerugian potensial tetap besar. Satu-satunya cara pasti untuk menghindari penugasan adalah menutup posisi. Jika pada saat kadaluarsa sahamnya tepat pada harga strike, maka secara teoritis sahamnya akan mencapai nilai tertinggi tanpa bisa memicu call assignment. Cara ini tidak sesuai untuk investor yang sangat bearish atau sangat bullish. Analisisnya sama, kecuali bahwa investor harus menyesuaikan hasilnya untuk keuntungan atau kerugian saham yang belum direalisasi sebelumnya. Ini memerlukan kewaspadaan, tindakan cepat, dan mungkin memerlukan biaya tambahan untuk membeli telepon kembali terutama jika stok naik dengan cepat. Namun, mengingat posisi saham yang panjang mencakup posisi short call, penugasan tidak akan menimbulkan kerugian, sehingga kesempatan penempatan yang lebih besar tidak menjadi masalah.
Keuntungan maksimum pada metode ini terbatas. Seorang investor yang minat utamanya adalah potensi keuntungan yang besar mungkin tidak menemukan panggilan tertutup yang sangat berguna. Metode ini terdiri dari penulisan panggilan yang ditutupi oleh posisi stock longgar yang ekuivalen. Penulis panggilan tertutup mencari harga saham yang stabil atau sedikit naik untuk setidaknya jangka waktu opsi. Namun, kerugian uang itu akan sedikit berkurang karena pendapatan premi dari penjualan call option. Jika metode itu dipilih dengan tepat, seharusnya tidak ada masalah disini. Pilihan panggilan singkat tidak meningkatkan risiko downside tersebut.
Penanam modal mempertahankan premi dan bebas memperoleh pendapatan premi lebih banyak dengan menulis panggilan tertutup lainnya, jika masih masuk akal. Untuk mengerti mengapa, lihatlah diskusi metode panggilan telanjang. Sayangnya, pada umumnya tidak optimal menggunakan opsi panggilan sampai hari terakhir sebelum kadaluarsa. Calon terbaik untuk panggilan tertutup adalah pemilik saham yang bersedia menjual saham dengan sungguh-sungguh jika sahamnya naik dan panggilan diberikan. Panggilan tertutup sedang ditulis terhadap saham yang sudah ada dalam portofolio. Peningkatan volatilitas tersirat adalah negatif, tapi tidak berisiko karena akan berada pada posisi short option short. Dalam hal ini, investor akan kehilangan seluruh nilai saham.
Apakah metode ini menghasilkan keuntungan atau kerugian uang sangat ditentukan oleh harga beli saham, yang mungkin telah terjadi dengan baik di masa lalu dengan harga yang berbeda. Karena kemungkinan penugasan sangat penting bagi metode ini, akan lebih masuk akal bagi investor yang memandang tugas sebagai hasil positif. Kecuali mereka benar-benar acuh tak acuh untuk ditugaskan dan dengan biaya menutup posisi short, semua investor dengan posisi short harus memantau persediaan untuk kemungkinan penugasan awal. Panggilan tertutup memerlukan pemantauan ketat dan kesiapan untuk bertindak cepat jika tugas harus dihindari selama demonstrasi yang tajam; Meski begitu, tidak ada jaminan. Bisa ditebak, keuntungan ini datang dengan biaya tertentu. Maksimum itu sangat diminati oleh investor yang dengan senang hati melikuidasi pada harga strike, padahal hal itu nampak kurang optimal bagi investor yang ditugaskan namun lebih memilih untuk tetap memegang saham dan ikut serta dalam keuntungan di masa depan. Peningkatan volatilitas tersirat akan memiliki dampak netral terhadap sedikit negatif pada metode ini, semua hal lainnya setara.
Panggilan tertutup paling sering terjadi di kalangan investor yang ingin menghasilkan pendapatan tambahan dari holding tertentu. Pilihan telanjang, bagaimanapun, terutama digunakan untuk berspekulasi. Dengan panggilan tertutup, kasus terburuknya adalah investor harus menjual sahamnya. Saham IBM menguat kembali. Dalam jangka panjang, karena opsi cenderung kehilangan nilainya saat mendekati tanggal kadaluarsa, pilihan penjualan cenderung jauh lebih menguntungkan daripada membeli opsi. Cara teraman untuk menjual sebuah pilihan adalah dengan menulis sebuah panggilan tertutup. Investor harus sangat yakin dengan arah saham akan pergi dan memiliki sumber daya yang tersedia untuk menutupi kesalahan apapun. Secara khusus, metode panggilan tertutup bekerja paling baik ketika investor berencana untuk memegang saham yang mendasarinya dalam waktu yang lama namun tidak mengharapkan kenaikan yang signifikan dalam waktu dekat. Misalnya, asumsikan bahwa pada tanggal 1 Januari, Charlie memiliki 100 saham IBM.
Klik di sini untuk mempelajari lebih lanjut tentang metode ini dalam artikel InvestingAnswers, Bagaimana Menghasilkan Dividen Lain Menggunakan Opsi Panggil.
Komentar
Posting Komentar